![台海危機](https://jiachifinance.com/wp-content/uploads/2022/08/台海危機.png)
在中共一連串的文攻武嚇之下,金融市場當然是第一個受到影響的。8/4中共軍演的第一天,接近中午軍演開始的時候,台股一度下跌232點,連帶使得反向ETF爆大量走高。元大台灣50反1在11點後成交量直接從5萬張翻倍變成10萬張。市場一度傳出金管會要祭出限空令,禁止放空。不過後來在國安基金進場護盤下跌幅收斂,隔天週五台股甚至大漲300點突破萬五。
1996年台海危機
這次的軍演外界稱為是第四次台海危機。前兩次年代比較久遠,分別是1954年的93砲戰跟1958年的823砲戰,這兩次都是對扛大砲互射。風格跟這次比較像的是距今比較近的1996年,第3次台海危機。1996年的時候我還沒唸小學所以真的沒啥印象,只能從網路上面搜尋當時的情境。
1980年代中共改革開放之後,兩岸關係以經濟交流為重所以緊張情勢逐漸緩和。不過1990年代因為東歐變天蘇聯解體,美國不需要拉攏中共來對抗蘇聯,當時中共又發生了64天安門事件使得美國跟中共的關係惡化。所以美國轉而拉攏台灣去對抗中共,使得兩岸關係又開始變緊張。1995年當時的台灣總統李登輝訪問美國,還在康乃爾大學發表了兩國論的演說,引起中共不滿。隔年1996年台灣要舉行第一次正副總統直選 ,中共看了很刺眼,同時也想要阻止李登輝連任,所以進行軍事演習。
解放軍向台灣海峽發射飛彈,舉行兩棲登陸作戰演習。美國緊急調動兩個航母戰鬥群進入台灣海峽,還好最後沒有真的打起來。1996年的時候情況雖然危急,但中共的飛機沒有跨越海峽中線,只有在領空邊緣,飛彈也是射在外海。但這次的軍演是直接侵犯到台灣的領空跟海域,代表中共的軍事實力跟20幾年前完全不在同一個檔次。這次的軍演威脅遠遠高過1996年,但人民的感受度卻差很多。這次大家照常上班,股市只有第一天盤中下跌後馬上回穩,隔天還大漲。大家照常上班下班吃飯睡覺,好像一切都正常。有人說是這幾年大家被中共嚇著嚇著,嚇久就不怕了,出一張嘴等真的打過來再說。但其實主要原因應該是當時資訊比較封閉,一般民眾對於國際情勢沒那麼了解,所以真的相信中共會打過來 。現在的話普遍認為中共就算要打台灣,也不會真的採用飛彈直接炸過來的方式,其他國家也不會放任不管。
但1996年的時候氣氛十分肅殺,我們主要聊市場的部分。1996年的第三次台海危機,投資人在中國飛彈試射的恐懼威脅下大賣股票跟房地產。台灣加權指數從1996年初的7000多點跌到8月只剩4500點。有能力跑的有錢人掀起了一波移民潮,引發豪宅拋售 。跑不了的中產階級,因為不知道飛彈何時炸過來所以也不敢買房,房市沈寂大半年。這半年內房價下跌15%,豪宅更是零交易。匯市方面因為央行控管的關係所以沒有跌的這麼誇張。1996年3月中國發佈第三次飛彈試射引起人民搶購美金,央行死守27.5的關卡,5月台幣持續貶值 到27.89,是1989年3月以來的最低點。但相較於股市跟房市來說,有央行的控管讓台幣沒有受到非常大的影響。
投資人該如何因應
這幾年台灣被這樣恐嚇其實有點麻痺了,但還是要有些風險意識,你也不知道哪天習大大真的硬起來開幹。雖然機率不高,但真的打起來的話我們的投資要怎麼辦?首先大家要做的就是資產分散,雞蛋不要放在同一個籃子裡。這邊講的不只是標的的分散,還要做到的是貨幣的分散、投資市場的分散。一般你聽到資產配置比較常聽到的就是要多分散不同產業,用基金跟ETF來分散標的,或是說股債配置,幾趴股票幾趴債券。但面對戰爭的威脅,其實這樣的分散是遠遠不夠的。你買0050分散50檔了,阿共炸過來這50檔全趴。你股債平衡 一樣啊,真的開打股票債券一樣全都拿不回來。
所以必須做到貨幣跟投資市場的分散。貨幣分散會建議台幣之外至少還要有美金,不然阿共真的打過來你帶著沒價值的台幣是能跑去哪?如果你資產真的比較龐大,會建議甚至要有第三個貨幣。有些人偏好歐系的歐元英鎊,或是原物料貨幣的澳紐加幣 ,日幣過去是避險貨幣,但這幾年好像避險的功能有點失靈。至於第三種貨幣要挑哪種就得看當時的市場狀況,跟每個人的偏好不同。但如果你資產沒這麼龐大,至少要有台幣跟美金。
再來是投資市場的分散,大部分的台灣人投資都集中在台股。這幾年比較年輕的族群開始接觸美股,不管是透過複委託還是海外券商直接開戶,各有優缺點。複委託手續費高,但資產在你看得見的地方比較安心,不過這個優點在戰爭的時候反而變成缺點。海外券商的手續費非常便宜,但缺點除了匯費之外,還有一個就是錢放在海外比較不放心,但如果兩岸真的開打的時候你有這個海外帳戶你會非常感動。雖然他是證券戶不像真的海外帳戶功能這麼齊全,但沒魚蝦也好。
不管是複委託還是海外券商,你都能購買海外的股票跟ETF 。你跟我說國外股票不懂的,其實八九成你台股也不懂啦。你買台股只是因為你聽過那間公司,根本不是你對那間公司做過研究。不知道要買啥的話可以買投資全美國市場的指數ETF:VTI。或是更分散的無腦的買投資全世界的指數ETF:VT。投資的部分之後有機會再開一集專門講。投資的市場分散後,假如真的開打起來,至少你投資在台灣以外的市場不會跌那麼嚴重。當然還是會跌啊,你看烏俄戰爭開打全世界都在跌。但終究會漲回來,不像真的戰爭的兩國受到致命的傷害。
所以要預防真的開打的話,一定要做到的是第一個,貨幣的分散。第二個,投資市場的分散。因為工作的關係接觸過一些真的很有錢的人,他們海外都有好幾個帳戶。最常見的就香港、新加坡跟美國,有些甚至會在免稅天堂設立紙上公司再回來台灣開OBU帳戶。有錢人真的都很小心,所以真的開打他們手指頭按一按機票買了就飛出去了,你還在那邊跑銀行換美金或是去銀樓買黃金喔。
不過當然還是希望不要真的有戰爭啦,我只想平平安安地過日子,每天上班領薪水,下班寫寫部落格錄個Podcast,吃飯配動漫回家看著ptt科科笑我就很開心了。
(系列文章:裴洛西訪台 中共的制裁)
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